Diante do cenário atual tão desafiador, marcado pela queda nos preços da soja e pelos altos custos de produção da safra passada, muitos produtores podem se perguntar: E agora? Será que compensa plantar soja na safra 2024/2025?
Embora o futuro seja incerto, a análise de tendências de mercado pode ajudar a prever cenários mais prováveis. Instituições especializadas como a Consultoria Agro do Itaú BBA (mencionados na referência) oferecem projeções valiosas sobre o cenário da produção global de soja, as quais serviram de base para este artigo. A USDA, departamento americano de agricultura também fornece dados importantes que ajudam a estimar as tendências do mercado de soja.
O intuito é ajudar o produtor a analisar de forma racional sobre a viabilidade de plantar soja na safra 2024/2025 e em estratégias que podem ajudar na maior rentabilidade deste cultivo.
Acompanhe!
Fatores que afetam a rentabilidade da soja para o produtor
A rentabilidade do produtor depende basicamente de dois componentes principais: o seu custo de produção e a sua receita.
O custo de produção inclui todos os gastos necessários para produzir a soja, como: insumos, mão de obra, custo com arrendamento de terra, depreciação de equipamentos e outros custos operacionais. Quanto menor o custo de produção, maior a margem potencial de lucro.
A receita, por sua vez, é o valor obtido com a venda da soja. Ela é o resultado da produtividade da soja e do preço do grão obtido no momento da venda. Quanto maiores as produtividades e o preço de venda do grão, maiores também são os potenciais de lucro do produtor.
Ambos, custo de produção e receita, são afetados por diversos fatores como:
- a produção global e os estoques de soja (já que a oferta e a demanda afetam o preço a soja, que é uma commoditie agrícola),
- as condições climáticas (que afetam a produtividade),
- os preços dos insumos (que influenciam diretamente no custo de produção),
- os preços pagos pelos arrendamentos (que impacta principalmente os produtores que não possuem terra própria para o plantio da soja),
- as políticas governamentais (subsídios e regulamentações que podem influenciar tanto o custo quanto a receita).
Para prevermos a rentabilidade do produtor na Safra 2024/2025, portanto, precisamos analisar com cuidado todos esses fatores (Figura 1)! E é isso que é feito quando estudos de mercado de visão futura são apresentados!
Vejamos a seguir as tendências do mercado de soja para cada um dos fatores que devem influenciar na rentabilidade do produtor, para responder à pergunta derradeira: vale a pena plantar soja na próxima safra?
Mas se você não quer continuar acompanhando a leitura até o final vou dar um spoiler: segundo o Itaú BBA, as margens esperadas para o produtor de soja para a safra 2024/2025 são melhores do que a da safra passada, não por expectativas de aumento no preço do grão, mas pela possível redução nos custos de produção! Mas para os produtores que possuem arrendamento da terra, os custos devem ser analisados com cautela! Veja em detalhes abaixo.
Influencias nos custos de produção: Custo de insumos
Os custos de produção de soja devem diminuir em relação à safra 2023/24, devido à redução nos preços dos fertilizantes e à diminuição das cotações de alguns defensivos agrícolas. Espera-se que os gastos com fertilizantes na safra 2024/25 caiam em torno de 25%, o que será o principal fator na redução do custo operacional, projetado para diminuir cerca de 12% em comparação com a safra anterior.
A desvalorização do real pode proporcionar um alívio financeiro superior ao esperado para os produtores, que enfrentaram margens reduzidas nas últimas duas safras. Isso permitirá a manutenção do pacote tecnológico, incluindo sementes e insumos, o que pode melhorar a produtividade, desde que o clima seja favorável.
Um ponto que não foi apontado pelo relatório do Itaú BBA, mas que precisa ser considerado são os custos com arrendamento de terra! Para produtores que não possuem terra própria para plantar soja, eles podem ser significativos e levar até mesmo a rentabilidades negativas em áreas em que as produtividades não são muito altas, uma vez que o preço pago pela soja pode gerar uma menor receita nesta safra.
Influencias no Preço da soja: Produção Global e Estoques de Soja
Para a safra 2024/2025, a expectativa é de uma produção global recorde de soja. Estima-se que o mundo produzirá cerca de 420 milhões de toneladas de soja, o que representaria a maior safra global da história.
Tabela 1. Balanço da produção global de soja
Vamos analisar a situação dos três maiores produtores de soja do mundo: Brasil, Estados Unidos e Argentina.
Começando pelos Estados Unidos, que já estão no terço final da safra: as lavouras já estão em fase reprodutiva. Os produtores americanos aumentaram a área plantada de soja em relação à safra passada e até o momento não houve (e não há previsão) de intempéries climáticas e as lavouras estão em plenas condições de desenvolvimento. Do ponto de vista climático, o panorama até o momento é bastante positivo para a safra americana e segue sustentando a expectativa de aumento da produção. Com isso, o País deve produzir cerca de 120 milhões de toneladas de soja.
Na Argentina temos uma expectativa também de aumento de área plantada. É claro que, da mesma forma que ocorre no Brasil, as expectativas de produção dependem do clima para se confirmar, mas ela é de aumento de produção, para algo em torno de 51 milhões de toneladas de soja.
O Brasil já é o maior produtor disparado de soja e a projeção indica para a safra 2024/2025 aumento de 2% na área plantada, com a produção devendo chegar próximo a 165 milhões de toneladas de acordo com dados do Itaú BBA. Para a USDA a produção brasileira deve chegar a 169 milhões de toneladas.
De acordo com o Itaú BBA, as projeções menores de produção da soja no Brasil em relação aos da USDA se devem pelas incertezas climáticas, devido à formação do La Niña, que pode afetar a produtividade e consequentemente a produção em países da América do Sul.
O fenômeno climático La Niña é caracterizado pelo resfriamento das águas do Oceano Pacífico equatorial – o contrário do El Niño. Esse fenômeno pode ter um impacto significativo na produção de soja ao afetar os padrões de precipitação em diferentes regiões. No Brasil, os efeitos variam conforme a localização, com a região Sul enfrentando menos chuvas e o MATOPIBA, possivelmente se beneficiando de condições mais úmidas. Na América do Sul, a falta de chuva em países como Argentina, Uruguai e Paraguai pode levar a uma diminuição na produção de soja.
Demandas e Estoques
A demanda por soja permanece alta, impulsionada pelo uso do óleo de soja na produção de biodiesel, um dos três principais biocombustíveis produzidos globalmente. Estados Unidos e União Europeia seguem incentivando a produção de biodiesel.
Já sabemos que tanto a produtividade como a demanda de soja devem aumentar. Para fechar o balanço da soja, precisamos também analisar como estão os estoques. O crescimento dos estoques, que deve aumentar entre 10% e 15% dependendo da produção brasileira, levará a uma relação estoque/consumo global de soja de 32%. Isso significa que atingiremos a maior quantidade de soja estocada desde a safra 2018/2019.
Preços da soja
A previsão é de que o equilíbrio entre a oferta e a demanda global de soja, juntamente com uma safra recorde global e o aumento de estoques, continue pressionando os preços da soja em Chicago para baixo. No entanto, a valorização dos prêmios e a expectativa de uma taxa de câmbio mais alta devem beneficiar a precificação da soja em reais.
Além disso, historicamente sabemos que os outros fatores, como políticas governamentais podem influenciar o preço da soja. As eleições dos Estados Unidos são um exemplo claro. Em 2018, quando Donald Trump ganhou as eleições americanas ele travou uma guerra comercial com a China. Isso fez com que a demanda da soja brasileira pela China aumentasse, o que elevou os preços pagos pela soja no Brasil. Esse ano é ano eleitoral nos Estados Unidos, o que pode vir a alterar o cenário prospetado de preços da soja.
Assim, de acordo com o Itaú BBA, a tendência do mercado de soja projeta um aumento na rentabilidade para a safra 2024/25, impulsionado pela redução dos custos e pelo potencial aumento da produtividade da soja.
Se você quer ver na íntegra a análise do Itaú BBA para a projeção da safra 2024/2025 para a soja e para outros mercados, como milho, bovinos, suínos, aves, açúcar, arroz, trigo, cana-de-açúcar, laranja, café, algodão e fertilizantes, veja abaixo:
Compensa plantar soja? Como será a rentabilidade do produtor na Safra 2024/2025?
Em síntese, podemos dizer que a tendência é de aumento de área plantada e de produtividade no Brasil, apesar de existir a possibilidade de influencias climáticas devido ao La Liña. A produção mundial do grão também deve atingir o maior potencial global da história. Isso aumenta bastante a oferta de soja no mercado, pressionando os preços do grão para baixo.
Por outro lado, os custos de produção de soja devem cair em relação à safra passada, principalmente devido à queda no custo de insumos como fertilizantes e defensivos químicos. Mas para produtores que fazem arrendamento para plantar soja é preciso cautela! A alta produtividade dessas áreas é fundamental para uma rentabilidade do produtor, já que as expectativas de preço pago pelos grãos não são otimistas!
De acordo com o Itaú BBA, as margens do produtor para a safra 2024/2025 devem ser melhores do que a da safra passada, não por expectativas de aumento no preço do grão, mas pela possível redução nos custos de produção e pelas altas produtividades! Mas para os produtores que arrendam terra, cautela é a ordem da vez! As margens estão apertadas e a eficiência é essencial!!
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Referência:
ITAÚ BBA. Visão Agro 2024/2025. 2024. Disponível em: https://www.itau.com.br/media/dam/m/15249b0c23028a9d/original/Visao-Agro-2024-2025-Itau-BBA.pdf. Acesso: 22 Ago. 2024.
USDA, United States Departament of Agriculture. Home page: https://www.usda.gov/.
Sobre a autora:
Beatriz Nastaro Boschiero
Especialista em MKT de Conteúdo na Agroadvance
- Pós-doutora pelo CTBE/CNPEM e CENA/USP
- Mestra e Doutora em Solos e Nutrição de Plantas (ESALQ/USP)
- Engenheira Agrônoma (UNESP/Botucatu)
Como citar este artigo:
BOSCHIERO, B.N. Compensa plantar soja na safra 2024/2025? Veja as tendências para o mercado de soja. 2024. Blog Agroadvance. Disponível em: <https://agroadvance.com.br/blog-plantar-soja-na-safra-2024-2025-mercado/>. Data de acesso: xx Xxx 20XX.
